Exempció a les obligacions de compensació centralitzada
L´article 4 de l´EMIR estableix que les contraparts han de compensar tots els contractes de derivats extraborsaris que pertanyin a una categoria de derivats extraborsaris que hagi estat declarada subjecta a l´obligació de compensació, si aquests contractes compleixen unes condicions determinades.
D´acord amb l´article 88 de l´EMIR, l´ESMA manté un registre amb els contractes en què s´han establert obligacions de compensació centralitzada en l´àmbit de la Unió (vegeu l´enllaç: Obligacions de compensació ESMA).
L´article 4.2 de l´EMIR estableix que els contractes de derivats extraborsaris que constitueixin operacions intragrup, segons el que defineix l´article 3 de l´EMIR, no estan subjectes a l´obligació de compensació. Aquesta exempció només s´ha d´aplicar si les contraparts han notificat prèviament per escrit a les seves autoritats competents respectives la intenció d´acollir-se a aquesta exempció per als contractes de derivats extraborsaris subscrits entre aquestes
Per tal de fer la notificació esmentada, la CNMV ha publicat un document amb les instruccions per a la notificació de les exempcions intragrup.
Exempció a les obligacions d´intercanvi de garanties
L´article 11.3 de l´EMIR estableix que les contraparts financeres i les no financeres que tinguin les posicions per sobre del llindar de compensació s´han de dotar de procediments de gestió de risc que requereixin l´intercanvi de garanties oportú, exacte i amb una segregació adequada respecte dels contractes de derivats OTC que no es compensin a través d´una ECC
Els articles 11.6, 11.7, 11.8, 11.9 i 11.10 possibiliten que els contractes entre entitats que pertanyen a un mateix grup puguin no estar subjectes a aquesta obligació si s´ha sol·licitat o notificat l´ús de l´exempció a la seva autoritat competent i si es donen les circumstàncies que preveuen aquestes normes.
Les entitats interessades poden fer les notificacions o sol·licituds descarregant els formularis i seguint les instruccions que s´adjunten a continuació:
Exempció a les obligacions de report
L´article 9.1 de l´EMIR estableix que les contraparts i les ECC han de vetllar perquè els detalls de tot contracte de derivats que hagin subscrit i de tota modificació o resolució del contracte es notifiquin a un registre d´operacions autoritzat o reconegut per l´ESMA. Aquests detalls s´han de notificar a tot tardar el dia hàbil següent al de la formalització, modificació o resolució del contracte.
No obstant això, també s´estableix que l´obligació de notificació no s´aplicarà als contractes de derivats extraborsaris dins el mateix grup quan almenys una de les contraparts sigui una contrapart no financera o, si en cas d´haver estat establerta en la Unió, hauria estat considerada una contrapart no financera, sempre que:
- les dues contraparts estiguin íntegrament compreses en la mateixa consolidació;
- les dues contraparts estiguin subjectes a procediments adequats i centralitzats d´avaluació, mesurament i control del risc; i
- l´empresa matriu no sigui una contrapart financera.
Les contraparts han de notificar a les seves autoritats competents la intenció d´aplicar aquesta exempció. L´exempció serà vàlida llevat que les autoritats competents destinatàries de la notificació hagin indicat, en el termini de tres mesos a partir de la data de la notificació, que consideren que no es compleixen les condicions esmentades en el paràgraf tercer.
La CNMV és l´autoritat responsable de rebre i avaluar les sol·licituds de totes les contraparts espanyoles.
Les entitats interessades poden fer les notificacions o sol·licituds descarregant el formulari i seguint les instruccions que s´adjunten a continuació: